观察：港股概念追踪 | 提速进行时！政策发力有效促进充电桩建设 行业发展有望迎来放量机遇(附概念股)

4月24日，国家能源局综合司、交通运输部办公厅发布关于切实做好节假日期间新能源汽车充电服务保障有关工作的通知，其中提出，要加大公共充电设施建设力度，加快补齐县城、乡镇建设短板，推动旅游景区及周边停车场充电设施建设。加快推进公路沿线充电基础设施建设完善，在城市周边及充电需求较大的高速公路服务区科学设置大功率充电设施，提升充电效率。电网企业要加大配套电网建设投入，做好充电设施接入电网工作，加强设备运维管理，确保供电可靠。

近日，在800v高压充电及元器件技术创新论坛上，中国电动汽车充电基础设施促进联盟联合能链智能编撰的《2022中国电动汽车用户充电行为白皮书》首次发布。据中国汽车工业协会充换电分会副秘书长仝宗旗介绍，公用充电基础设施领域大功率化趋势逐步显现，从近四年新建公共直流桩功率情况看，180kW及以上大功率充电桩增长迅速，四年占比提升10%。

据中国充电联盟统计数据显示，今年一季度，充电基础设施增量为63.2万台，同比增长28.6%；其中公共充电桩增量同比上涨89.3%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升15.9%。截至3月底全国充电基础设施累计数量为584.2万台，同比增加87.9%。今年一季度，充电基础设施增量为63.2万台，新能源汽车销量158.6万辆，桩车增量比为1:2.5，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。此外，目前全国高速公路沿线具备充电服务能力的服务区共4232个，公共充电桩共18459台。

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今年以来，包括广东、成都等市在内的一些地方相继出台支持新能源汽车发展的政策，其中对充电设施作出规划。业内人士表示，我国目前已建成世界上数量最多、分布最广的充电基础设施网络，但总量依然不足。要加快完善新能源汽车基础设施建设规划，抓住政策和市场机遇，加快推动充电桩产业规模化发展。

不仅仅是地方政策的出台，各大车企也在提前布局。蔚来创始人、董事长、CEO李斌在中国电动汽车百人会论坛(2023)上表示，蔚来目前在国内已布局1326座换电站，52条目的地加电路线，用户已累计完成近2000万次换电。“蔚来不仅有换电，实际上我们在充电桩的布局上也十分积极，500kW超快充桩已开始安装。”李斌表示。

理想汽车方面，据知情人士透露，理想汽车定下了年内建设约300座超快充站的目标，目前已在高速服务区部署了10座左右。此外，蔚来员工透露，公司今年定下了建1万根充电桩的激进目标，包括超充桩和目的地桩，以覆盖蔚来用户的职住地，涵盖国内国外两大市场。

在特斯拉方面，全球范围内该公司的超级充电桩(Supercharger)数量达到了4.5万座。凭借自营的充电网络，特斯拉主导着当前的电动汽车快速充电市场，尤其是在美国市场。2023年第一季度，特斯拉在美国安装的直流快速充电桩比其他所有充电公司的总和还要多。特斯拉现在每周向其客户提供150万次超级充电服务。随着特斯拉客户数量的增长，以及该公司开始向非特斯拉电动汽车开放充电网络，今年这一数字预计将大幅增长。

另外，特斯拉已宣布向所有电动汽车开放其首个V4超级充电站。今年3月份，特斯拉首个V4超级充电站在荷兰正式投入使用。在试点运营阶段，该充电站只对特斯拉车型开放。但现在，特斯拉宣布，其V4超级充电桩将对所有电动汽车开放，这可能有助于该公司充电业务的增长。

中金公司研报指出，复盘中国发展，该行发现政策发力有效促进充电桩建设。当前欧美市场充电桩政策显著加码，新能源车保有量不断提升，其中，在美国市场，从充电需求端上看，该行预计随着IRA法案落地与优质供给持续推出，美国新能源车保有量或将加速增长。充电供给侧，美国IRA法案及NEVI计划等落地，政策力度显著增加。

在欧洲市场，从充电需求端上看，该行认为随欧盟碳排放和2035年停售燃油车政策执行，新能源车渗透率有望持续提升、带动保有量增长。充电供给侧，欧洲多国出台补贴政策，大力推动充电桩建设，德国、西班牙等国家侧重补贴快充桩建设。此外，澳大利亚新能源车渗透率仍处低位，未来市场增长弹性较大。借鉴中国情况，该行认为海外市场供需两侧共振、有望迎放量机遇。

中金公司认为，车桩比预测方式失之客观，因此主要基于欧美出行数据和充电桩服务效率来测算公桩需求，用保有量和配桩率来测算私桩需求。基于上述逻辑，该行最终测得到2027年海外新能源车充电设备增量空间有望达到759亿元，其中美国/欧洲市场空间分别有望达到284/335亿元。

相关概念股：

蔚来-SW(09866)：目前，蔚来是中国市场建设充电桩数量最多的汽车品牌，累计建成13,629根充电桩。今年春节期间，蔚来充电桩充电服务订单超90万次，其中76%电量服务于非蔚来品牌。秦力洪表示，经过春节测试和用户行为论证，换电站对用户出行具有保障作用，现在认识到蔚来换电站不是太多了，而是太少了。今年考虑会增加充电桩，要比NIO Day2022宣布的400座要多。

理想汽车-W(02015)：根据理想汽车官方披露的规划，预计每座4C理想超充站将配备1个4C超充桩，和3个2C快充桩。在5月底前，理想将面向所有电动车型开放25座试运营超充站。截至今年年底，理想目标建成超过300座的超充站，覆盖全国40%的高速里程;到2025年，建成超过3000座超充站，覆盖全国90%高速里程及主要城市。马东辉还透露，所有的2C充电桩将会无条件开放，4C充电桩的开放还需要建立“白名单”，向那些能够在理想充电桩上测试并通过的品牌和车辆开放。

比亚迪股份(01211)：比亚迪交流充电桩通常采用的是国际标准的IEC 62196-2 Type 2插头，可以为车辆提供最高22 kW的交流充电功率；比亚迪直流充电桩则通常采用国际标准的CCS(Combined Charging System)插头，可以为车辆提供最高150 kW的直流充电功率；除此之外，比亚迪充电桩还具有智能化管理功能，可以通过互联网实现远程监控、充电计费等功能，方便车主进行充电管理。同时，比亚迪充电桩还支持多种支付方式，包括刷卡、手机支付等，方便车主进行支付。